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第10部分（第6页）

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上市公司财务分析

没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、

交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金

流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应

收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认

收入的风险问题。

有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。

例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发

生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用

它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。

2．由于对现金流量分类的需要。

净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动

的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、

投资及筹资各项活动的现金流量。

例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发

生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中

现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。又如，

转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现

金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金

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上市公司财务分析

流入列示，不作为经营活动现金流入反映。

上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润

产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披

露的内容。

利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未

揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货

币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原

因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信

息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向

投资者与债权人提供更全面、有用的信息。

是否现金流量表比资产负债表、利润表更能体现不

含水分的经营成果？

许多人以为只有现金流量表提供的经营活动

产生的现金流量净额才是报告期不含水分的经营

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