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第10部分（第4页）

额，使会计信息更具明晰性和有用性。经营活动产生

的现金流量，包括购销商品、提供和接受劳务、经营

性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等

活动形成的现金流入和流出。

在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对

应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一

定是在本会计年度收到或付出。

例如收回以前年度销货款，预收以后年度销货款

等。公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本

控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。由于商

业信用的大量存在，营业收入与现金流入可能存在较

大差异，能否真正实现收益，还取决于公司的收现能

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上市公司财务分析

力。

了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司

的收现能力，从而全面评价其经济活动成效。

筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、发行

股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务

等收到和付出的现金。

其中，“偿还利息所支付的现金”项目反映公司

用现金支付的全部借款利息、债券利息，而不管借款

的用途如何，利息的开支渠道如何，不仅包括计入损

益的利息支出，而且还包括计入在建工程的利息支

出。因此该项目比损益表中的财务费用更能全面地反

映公司偿付利息的负担。投资活动产生的现金流量，

主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期资

产，以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各

种股权与债权投资等收到和付出的现金。

其中，分得股利或利润、取得债券利息收入而流

入的现金，是以实际收到为准，而不是以权益归属或

取得收款权为准的。这与利润表中确认投资收益的标

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上市公司财务分析

准不同。

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